Was Sind Aktien Optionen Wert

Was sind meine Aktienoptionen wert Ihr Unternehmen hat Ihnen nur eine Aktienoption gewährt. Sie freuen sich und fühlen sich eine engere Verbindung mit Ihrem Unternehmen, aber Sie fragen sich, was diese Aktienoptionen wirklich wert sind. Vielleicht ist Ihr Unternehmen Aktienkurs gefallen und youre ärgerten sich, ob Ihre Optionen überhaupt etwas wert sind. Zu viele Situationen für eine universelle Bewertungsmethode Auch wenn Sie die Bedingungen der Optionspreis verstehen, gibt es für eine Aktienoptionsbewertung keine leicht abgesicherte Standardmethode. Die Ermittlung des Wertes oder Wertes Ihrer Aktienoptionen bezieht sich in erster Linie auf Ihre persönlichen Ziele für die Optionen. Zum Beispiel können Sie daran interessiert sein, den Wert Ihrer Optionen in Bezug auf andere Lohn zu erhalten, die Sie erhalten, oder Sie möchten wissen, was ihr Wert für Einkommensteuerzwecke sein wird, wenn Sie einige oder alle Ihrer Optionen ausüben. Der Wert der Aktienoptionen liegt in erster Linie auf persönlichen Zielen. Vielleicht überprüfen Sie Ihren Nachlassplan und müssen abschätzen, was der Wert Ihrer Optionen für Erbschaftssteuer wäre, wenn Sie plötzlich sterben würden. Vielleicht möchten Sie das Recht, Ihre Optionen an Familienmitglieder oder an eine Wohltätigkeitsorganisation auszuüben, und Sie wissen gerne, was der Geschenksteuerwert sein könnte, sollten Sie bestimmte Optionen übertragen (siehe Artikel über übertragbare Aktienoptionen). In einer Scheidung. Sie und Ihr ehemaliger Ehegatte müssen wahrscheinlich den Wert der nicht ausgeübten Optionen zu einem bestimmten Datum bestimmen, um festzulegen, wie der Wert zu teilen ist. Die Bewertung wird besonders wichtig, wenn man einen neuen Job betrachtet. Sie möchten den Wert der Optionen, die Sie verlieren oder verlieren würde, schätzen, wenn Sie Ihren aktuellen Job verlassen haben. Dies wäre nützlich bei der Verhandlung mit einem potenziellen neuen Arbeitgeber oder kann Ihnen helfen, entscheiden, bei Ihrem aktuellen Job zu bleiben. Zu oft sehen die Mitarbeiter nur die Anzahl der Optionen, die sie halten, und vergleichen Sie diese mit der Nummer, die sie bei der neuen Firma bekommen werden, diese Analyse kann sein, wenn man Äpfel mit Orangen vergleicht. Die schiere Anzahl der Optionen, die Sie gewährt haben, ohne weitere Analyse, liefert wenig Anleitung über ihren Wert. Timing der Bewertung Wichtig Aufgrund all dieser Faktoren und Überlegungen, vielleicht können Sie sehen, warum keine einzelne Bewertungsmethode von Finanzplanern verwendet wird. In der Tat gibt es viele verschiedene Möglichkeiten, um Ihre Aktienoptionen zu bewerten. Faktoren, die ihren Wert in der Regel beeinflussen, sind: der Zweck, für den die Bewertung bestimmt wird (zB neue Arbeit, Scheidung, Nachlassplan), wenn im Leben der Option, die es geschätzt wird (z Bedingungen des Optionszuschusses (z. B. sofort ausübbar oder erst nach fünf Jahren) ob Ihr Unternehmen privat oder öffentlich ist Black-Scholes Mathematische Bewertungsmethode Sie können Gewinne aus Aktienoptionen nur erhalten, wenn Ihre Optionen ausgeübt werden und Ihr Aktienkurs der Gesellschaft höher ist als Der Ausübungspreis. Optionen geben Ihnen ein Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis für eine bestimmte Zeitspanne (in der Regel 10 Jahre) zu kaufen. Der Wert dieses Rechts ist ähnlich im Konzept zu einem Recht (d. h. Option), um ein Haus für einen festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Deshalb, ganz getrennt von den Gewinnen, die Sie am Tag der Ausübung Ihrer Aktienoptionen (d. H. Der intrinsische Wert) taschen können, haben sie ökonomischen (oder Zeit-) Wert. Anerkennung dieses hilft Ihnen, eine langfristige Ansicht zu nehmen, indem Sie realisieren, dass Ihr Unternehmen Ihnen etwas wertvolles gegeben hat. Black-Scholes wurde für öffentlich gehandelte Optionen entwickelt, nicht für Mitarbeiteraktienoptionen. Jede Diskussion über die mathematische Optionsbewertung erwähnt in der Regel das Black-Scholes-Modell (oder Black-Scholes-Merton-Modell, wie es die Financial Accounting Standards Board nennt). Es gibt andere mathematische Ansätze für die Bewertung von Optionen, wie das Binomial und den aktuellen Wert der erwarteten Gewinnmodelle, aber Black-Scholes ist die bekannteste. Zwei Mathematiker, Fischer Black und Myron Scholes, entwickelten die Formel in den frühen 1970er Jahren. Allerdings wurde das Black-Scholes-Optionspreismodell für öffentlich gehandelte Optionen entwickelt, nicht für Mitarbeiteraktienoptionen. Es handelt sich um eine statistische Formel, die auf der Wahrscheinlichkeit beruht, dass eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Preis innerhalb einer zukünftigen Periode gehandelt wird. Das Modell berücksichtigt einen Optionen Ausübungspreis, zusammen mit anderen subjektiven Annahmen, einschließlich: die erwartete Laufzeit, um die Option der Aktien Geschichte der Preisvolatilität geschätzte Dividendenrendite (kann null) Risiko-freien Zinssatz (zB US-Schatz-Rechnung) Volatiler die Aktie und je länger der erwartete Begriff zu üben, desto höher die Bewertung, weil diese Features erhöhen die Fähigkeit eines Options-Trader, Geld zu verdienen. Deshalb setzt die Volatilität in der Black-Scholes-Formel den Wert der Aktienoptionen ein. Grant-Werte in verschiedenen Branchen In der Vergangenheit waren Black-Scholes-Werte 3334 des Marktpreises der Stammaktie zum Zeitpunkt der Gewährung (d. H. Der Ausübungspreis). Die Börsenvolatilität drückt diesen Prozentsatz nach oben, während die Börsenstabilität die Black-Scholes-Werte leicht sinken lässt. Unten ist eine Zusammenfassung des Verhältnisses von Black-Scholes-Werten zu Marktpreisen bei Zuschuss für Optionen, die an CEOs gegeben werden. Die von Equilar zusammengestellten Zahlen basieren auf Daten in Proxy-Statements von 2005 von Unternehmen, die Black-Scholes in ihren Vergütungstabellen verwenden. Industry Breakdown von Black-Scholes Wert als Prozentsatz des Marktpreises bei Grant-Problemen mit Black-Scholes Computer-Programme können leicht verarbeiten die komplizierte Mathematik, um eine Schätzung eines Optionen Wert zu etablieren. Obwohl ich ihre Genauigkeit nicht überprüfen kann, sind Online-Black-Scholes-Rechner kostenlos erhältlich, darunter der Roberts Online Options Pricer und der Numa Option Calculator. MyStockOptions hat auch einen grundlegenden Black-Scholes-Rechner in seinem Quick-Take-Rechner für Aktienoptionen. Abgesehen von der unterschiedlichen Genauigkeit der Black-Scholes-Rechner ist das traditionelle Black-Scholes-Modell selbst bei der Ermittlung des Wertes der Mitarbeiteraktienoptionen problematisch, wie die Debatte über die Aktienoptionsrechnung gezeigt hat. So wurde es zum Beispiel für Optionen im europäischen Stil entwickelt, die erst nach Ablauf des Verfallsdatums ohne Ausübungs - und Übertragungsbeschränkungen ausübbar sind. Im Gegensatz dazu können fast alle Mitarbeiteraktienoptionen in den USA jederzeit nach der Ausübung ausgeübt werden und sind selten übertragbar. Darüber hinaus können Mitarbeiteraktienoptionen fast niemals verkauft oder gehandelt werden, im Gegensatz zu öffentlich gehandelten Optionen. (Google hat ein Programm eingerichtet, um den Verkauf von Freizügigkeitsoptionen zu ermöglichen, wie es sich aus den verwandten FAQs ergibt.) Schließlich und vor allem das Black-Scholes-Modell versucht, die zukünftige Preisvolatilität nach der überdurchschnittlichen Wertentwicklung über einen bestimmten Zeitraum vorherzusagen. Während dies vernünftig erscheinen mag, wissen wir alle, dass die bisherige Wertentwicklung nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist. Infolgedessen können Sie je nach Zweck der Bewertung (z. B. für die Berechnung der Grundsteuer oder der Scheidung) den Black-Scholes-Wert reduzieren, bevor Sie ihn verwenden. Wert von Black-Scholes und Alternativen Diese verschiedenen Faktoren und Einschränkungen bedeuten nicht, dass das Black-Scholes-Bewertungsmodell ungültig oder nutzlos ist. Es ist besonders nützlich, wenn Ihr Unternehmen Aktienkurs wurde flach oder fallen, aber ein erheblicher Zeitraum zu üben bleibt, bevor die Option abläuft. Denken über ihren Wert aus einer anderen Perspektive kann einen psychologischen Schub geben. Niemand hat ein Bewertungsmodell geschaffen, das in allen Situationen perfekt ist. Black-Scholes bleibt das Vorbild, das Unternehmen am häufigsten bei der Bilanzierung von Aktienoptionen einsetzen, die nunmehr als Aufwand für den Jahresabschluss einbezogen werden müssen. Es ist auch oft der Ausgangspunkt in jeder Option-Bewertung Analyse, vielleicht weil niemand hat eine Option-Bewertung Modell, das perfekt ist in allen Situationen erstellt. Die noch komplexeren binomischen und anderen gitterbasierten Optionsbewertungsmodelle wurden im Financial Accounting Standards Board (FASB) in ihrem Exposure Draft vom 31. März 2004, Share-Based Payments begünstigt. Nach FASB schätzt das Binomialmodell den beizulegenden Zeitwert besser, weil es unterschiedliche Einzahlungen (z. B. Änderungen der Volatilität und nicht nur eine Volatilitätsrate) über den Auszeichnungstermin berücksichtigen kann. Im Gegensatz zu Black-Scholes können Sie mit diesem Modell davon ausgehen, dass die Übung vor dem Ende des Semesters auftreten kann. In der endgültigen Fassung dieses neuen Rechnungslegungsstandards (anfänglich FAS Nr. 123 (R) genannt, nun ASC Topic 718 genannt, hat sich die FASB von der Begünstigung eines bestimmten Optionsbewertungsmodells abgesichert. Im Personal Accounting Bulletin 107. die SEC auch nicht für ein Bewertungsmodell, sondern hat Vorschläge für sie. Es ist zu früh, um zu wissen, ob diese Modelle fangen werden, vor allem für Optionsschätzungen in Scheidung, Nachlassplanung und Einstellung. Um mehr über die Black-Scholes und Gitter Modelle zu lesen, siehe eine verwandte FAQ. Überprüfen Sie die SEC-Einreichungen, damit ein Unternehmen seine Möglichkeiten sieht, die Annahmen zu sehen, die ein öffentliches Unternehmen im Black-Scholes - oder Binomialmodell verwendet, um seine Aktienoptionen zu ihrem Gewährungsdatum, einschließlich der erwarteten Aktienkursvolatilität, zu bewerten, siehe den Abschnitt "Aktien - Basierte Vergütung im Anhang des Konzernabschlusses, die Teil des Geschäftsberichts sind. Die gleichen Informationen müssen auch bei der SEC in jedem Unternehmen Form 10-K auf EDGAR elektronisch eingereicht werden. Es ist über die SEC oder auf Websites verfügbar, die die Formatierung von SEC-Anmeldungen verbessern und erweiterte Suchfunktionen wie EDGAR Online hinzufügen. Auch wenn die Ausgabe von Aktienoptionen jetzt obligatorisch ist, müssen Sie herumfischen, um die Bewertungsdetails zu finden. Suchen Sie nach Bewertungs - und Annahmedaten (1) im Abschnitt "Abschlussprüfung" am Ende des EDGAR-Formulars 10-K oder 10-Q-Einreichung mit dem Titel Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und der Arbeitnehmer-Leistungspläne (auch Teil des Jahresberichts) (2) in dem Abschnitt, der die anderen zusammenfassenden Finanzinformationen hat oder (3) im MDA-Abschnitt der Formulare 10-K und 10-Q. Stellen Sie sicher, dass Sie die aktuellsten Finanzwerte überprüfen. Unternehmen wechseln auf die Verwendung von implizierten Schätzungen der zukünftigen Volatilität, die auf dem Preis der aufgeführten Optionen statt der historischen Zahlen basieren. Richard Friedman ist Vizepräsident der Benefits Compensation Group bei der Ayco Company, einem führenden Anbieter von Finanzplanungsleistungen für Führungskräfte bei öffentlichen Unternehmen. Er ist Mitglied des Beirats von myStockOptions. Dieser Artikel wurde ausschließlich für Inhalt und Qualität veröffentlicht. Weder Richard noch seine Firma entschädigten uns im Austausch für seine Veröffentlichung. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontakt editorsmystockoptions für Lizenzierung information. I n April 2012 Ich schrieb einen Blog-Post mit dem Titel Die 12 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen. Es war eine umfassende Liste von Optionen-bezogenen Fragen, die Sie benötigen, um zu fragen, wenn Sie ein Angebot erhalten, um ein privates Unternehmen zu besuchen. Basierend auf dem hervorragenden Feedback erhielt ich von unseren Lesern auf diese und nachfolgende Beiträge über Optionen, Im jetzt erweitert die ursprüngliche Post ein bisschen. Ive getan nur ein wenig Aktualisierung und stellte zwei neue Fragen daher die leichte Titelveränderung: Die 14 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen. Das nächste Mal, wenn jemand Ihnen 100.000 Möglichkeiten bietet, sich ihrer Firma anzuschließen, wird es nicht zu aufgeregt. Über meine 30-jährige Karriere im Silicon Valley, sah Ive viele Mitarbeiter in die Falle der Fokussierung auf die Anzahl der Optionen, die sie angeboten wurden fallen. (Schnelle Definition: Eine Aktienoption ist die richtige, aber nicht die Verpflichtung, einen Teil des Unternehmensbestandes zu einem gewissen Punkt in der Zukunft zum Ausübungspreis zu kaufen.) In Wirklichkeit ist die Rohzahl eine Art und Weise, wie die Unternehmen auf den Mitarbeitern spielen Naivet Was wirklich zählt, ist der Prozentsatz des Unternehmens, den die Optionen darstellen, und die Schnelligkeit, mit der sie sich befinden. Wenn Sie ein Angebot erhalten, um sich einer Firma anzuschließen, fragen Sie diese 14 Fragen, um die Attraktivität Ihres Optionsangebots zu ermitteln: 1. Welcher Prozentsatz des Unternehmens macht die angebotenen Optionen aus. Dies ist die wichtigste Frage. Offensichtlich, wenn es um Optionen geht eine größere Anzahl ist besser als eine kleinere Zahl, aber prozentuale Besitz ist, was wirklich zählt. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 100.000 Optionen von 100 Millionen Aktien im Umlauf bietet und ein anderes Unternehmen bietet 10.000 Optionen von 1 Million Aktien ausstehend dann ist das zweite Angebot 10-mal so attraktiv. Stimmt. Das kleinere Aktienangebot in diesem Fall ist viel attraktiver, denn wenn das Unternehmen erworben wird oder öffentlich geht, dann werden Sie 10 Mal so viel wert sein (für alle, die im Schlaf oder Koffein fehlen, Ihr 1 Anteil der Firma in diesem letzteren Angebot trumpft die 0,1 der ersteren). 2. Sind Sie alle Anteile an den insgesamt ausstehenden Aktien für die Zwecke der Berechnung des Prozentsatzes über Einige Unternehmen versuchen, ihre Angebote attraktiver zu machen, indem sie den Besitz Prozentsatz Ihr Angebot repräsentiert mit einer kleineren Aktien zählen als das, was sie konnten. Um den Prozentsatz größer erscheinen zu lassen, darf das Unternehmen nicht alles enthalten, was es im Nenner sein soll. Youll möchte sicherstellen, dass das Unternehmen vollständig verwässerte Aktien ausgibt, um den Prozentsatz zu berechnen, einschließlich aller der folgenden: StammaktienRestricted Aktien Einheiten Bevorzugte Aktien Optionen ausstehend Ungeteilte Aktien im Options-Pool Warrants Es ist eine riesige rote Fahne, wenn ein potenzieller Arbeitgeber nicht bekannt zu geben Ihre Anzahl ausstehender Aktien, sobald Sie das Angebot erreicht haben. Es ist in der Regel ein Signal, dass sie etwas haben sie versuchen zu verstecken, was ich bezweifeln ist die Art von Unternehmen, für die Sie arbeiten möchten. 3. Was ist der Marktkurs für Ihre Position Jeder Job hat einen Marktzins für Gehalt und Eigenkapital. Marktpreise sind in der Regel durch Ihre Job-Funktion und Seniorität und Ihre potenziellen Arbeitgeber Anzahl der Mitarbeiter und Standort bestimmt. Wir haben unser Startup Salary amp Equity Compensation Tool gebaut, um Ihnen zu helfen, zu bestimmen, was ein faires Angebot umfasst. 4. Wie wird Ihre vorgeschlagene Option gewährt, um den Markt zu vergleichen Ein Unternehmen hat in der Regel eine Politik, die seine Option Zuschüsse relativ zu Marktdurchschnitten platziert. Einige Unternehmen zahlen höhere Gehälter als Markt, so dass sie weniger Eigenkapital bieten können. Manche machen das Gegenteil. Manche geben dir eine Wahl. Alles, was gleich ist, desto erfolgreicher das Unternehmen, das niedrigere Perzentil-Angebot, das sie normalerweise bereit sind zu bieten. Zum Beispiel, ein Unternehmen wie Dropbox oder Uber ist wahrscheinlich zu bieten Eigenkapital unter dem 50. Perzentil, weil die Gewissheit der Belohnung und die wahrscheinliche Größe des Ergebnisses ist so groß in Bezug auf absolute Dollars. Gerade weil Sie denken, dass Sie herausragend sind, bedeutet nicht, dass Ihr zukünftiger Arbeitgeber ein Angebot im 75. Perzentil machen wird. Perzentil ist am meisten von der Arbeitgeber Attraktivität bestimmt. Youll wollen wissen, was Ihre potenzielle Arbeitgeber Politik ist, um Ihr Angebot im richtigen Zusammenhang zu bewerten. Welcher Prozentsatz des Unternehmens bietet die angebotenen Optionen Dies ist die wichtigste Frage. 5. Was ist der Sperrplan Der typische Warteplan ist über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Wenn du vor der Klippe abreisen würdest, bekommst du nichts. Nach der Klippe, Sie sofort Weste 25 Ihrer Aktien und dann Ihre Optionen Weste monatlich. Alles andere als das ist seltsam und sollte dazu führen, dass Sie das Unternehmen weiter in Frage stellen. Einige Unternehmen könnten fünfjährige Ausübung verlangen, aber das sollte Ihnen Pause geben. 6. Gibt es irgendetwas passiert mit meinen freigegebenen Aktien, wenn ich verlasse, bevor meine gesamte Wartezeitplan abgeschlossen ist. In der Regel erhalten Sie alles, was Sie wohnen, solange Sie innerhalb von 90 Tagen nach Verlassen Ihres Unternehmens ausüben. Bei einer Handvoll von Unternehmen hat das Unternehmen das Recht, Ihre ausgegebenen Aktien zum Ausübungspreis zurückzukaufen, wenn Sie das Unternehmen vor einem Liquiditätsereignis verlassen. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass, wenn Sie ein Unternehmen in zwei oder drei Jahren verlassen, sind Ihre Optionen nichts wert, auch wenn einige von ihnen haben. Skype und seine Unterstützer kamen im vergangenen Jahr für eine solche Politik. 7. erlauben Sie eine frühzeitige Ausübung meiner Optionen, die es den Mitarbeitern ermöglicht, ihre Optionen auszuüben, bevor sie sich begeben haben, ein Steuervorteil für die Arbeitnehmer sein können, weil sie die Möglichkeit haben, ihre Gewinne mit langfristigen Kapitalertragsraten besteuert zu haben. Diese Funktion wird in der Regel nur für frühe Mitarbeiter angeboten, weil sie die einzigen sind, die davon profitieren könnten. 8. Gibt es eine Beschleunigung meiner Weste, wenn das Unternehmen erworben wird Lets sagen, dass Sie in einem Unternehmen für zwei Jahre arbeiten und dann wird es erworben. Sie können sich der Privatfirma angeschlossen haben, weil Sie nicht für ein großes Unternehmen arbeiten wollten. Wenn ja, würden Sie wahrscheinlich wollen einige Beschleunigung, so dass Sie das Unternehmen nach der Akquisition verlassen konnte. Viele Unternehmen bieten auch eine zusätzliche sechs Monate der Ausübung bei der Akquisition, wenn Sie gefeuert werden. Sie wollen nicht eine Gefängnisstrafe in einer Firma, die Sie nicht bequem mit, und natürlich eine Entlassung ist nicht ungewöhnlich nach einer Akquisition zu dienen. Aus der Perspektive des Unternehmens, der Nachteil des Angebots Beschleunigung ist der Erwerber wird wahrscheinlich zahlen einen niedrigeren Anschaffungspreis, weil es möglicherweise mehr Optionen zu ersetzen, um die Menschen, die früh zu verlassen. Aber Beschleunigung ist ein potentieller Nutzen, und es ist eine wirklich nette Sache zu haben. 9. Werden die Optionen zu einem fairen Marktwert bewertet, der durch eine unabhängige Beurteilung ermittelt wird Was ist der Ausübungspreis im Verhältnis zum Preis der Vorzugsaktie, die in Ihrer letzten Runde ausgegeben wurde. Venture Capital-backed Startups stellen Optionen für Mitarbeiter zu einem Ausübungspreis dar, der einen Bruchteil dessen ist Die Investoren zahlen. Wenn Ihre Optionen in der Nähe des Wertes der Vorzugsaktie festgesetzt werden, haben die Optionen weniger Wert. Wenn du diese Frage stellst, suchst du einen großen Rabatt. Aber ein Rabatt von mehr als 67 wird wahrscheinlich von der IRS ungünstig angesehen werden und könnte zu einer unerwarteten Steuerpflicht führen, weil Sie eine Steuer auf einen Gewinn, der aus der Ausgabe von Optionen zu einem Ausübungspreis unter dem fairen Marktwert resultiert, verdanken würde. Wenn die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, sagen wir, bei einem Wert von 5 a Aktie, und Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 1 pro Aktie gegenüber dem fairen Marktwert von 2 pro Aktie, dann youll wahrscheinlich schulden Steuern auf Ihren unlauteren Nutzen, der ist Der Unterschied zwischen 2 und 1. Vergewissern Sie sich, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien ausstehend, um Ihren Prozentsatz zu berechnen 10. Wann war Ihre vorgeschlagene Arbeitgeber letzte Stammaktien Bewertung nur Boards of Directors können technisch ausstellen Optionen, so dass Sie in der Regel nicht wissen, die Ausübungspreis von Die Optionen in deinem Angebotsbrief, bis dein Vorstand als nächstes zusammenkommt. Wenn Ihr vorgeschlagener Arbeitgeber privat ist, dann muss Ihr Vorstand den Ausübungspreis Ihrer Optionen bestimmen, was als 409A-Gutachten bezeichnet wird (der Name, 409A, stammt aus dem Regierungsabschnitt des Steuerkennzeichens). Wenn es eine lange Zeit seit der letzten Einschätzung ist, muss das Unternehmen noch einen anderen machen. Höchstwahrscheinlich bedeutet das, dass dein Ausübungspreis steigt, und entsprechend werden deine Optionen weniger wertvoll sein. 409A Gutachten werden in der Regel alle sechs Monate durchgeführt. 11. Was hat die letzte Runde Wert der Firma bei Der Wert sagt Ihnen den Kontext für, wie wertvoll Ihre Optionen sein könnte. Stammaktien ist nicht so viel wert wie Vorzugsaktie, bis Ihr Unternehmen erworben wird oder geht öffentlich, also fallen Sie nicht für ein Verkaufsgespräch, das den Wert Ihrer vorgeschlagenen Optionen zum spätesten Vorzugspreis fördert. Wieder eine riesige rote Fahne, wenn ein zukünftiger Arbeitgeber die Bewertung nicht von ihrer Finanzierung offenbart, sobald Sie die Angebotsphase erreicht haben. Es ist in der Regel ein Signal, dass sie etwas haben sie versuchen zu verstecken, was ich bezweifeln ist die Art von Unternehmen, für die Sie arbeiten möchten. 12. Wie lange wird Ihre aktuelle Finanzierung letzte Zusätzliche Finanzierungen bedeuten zusätzliche Verdünnung. Wenn eine Finanzierung bevorsteht, dann müssen Sie überlegen, was Ihr Eigentum nach der Finanzierung (d. H. Einschließlich der neuen Verwässerung), um einen fairen Vergleich mit dem Markt zu machen. Verweise auf Frage Nummer eins, warum dies wichtig ist. 13. Wie viel Geld hat das Unternehmen aufgewachsen Dies könnte kontraintuitiv erscheinen, aber es gibt viele Fälle, wo Sie schlechter sind in einer Firma, die eine Menge Geld gegen ein wenig erhöht hat. Das Problem ist eine der Liquiditätspräferenz. Venture Capital Investoren erhalten immer das Recht, die Erlöse aus dem Verkauf des Unternehmens in einem Downside-Szenario bis zu dem Betrag, den sie investiert haben, zu erheben (mit anderen Worten, vorrangiger Zugang zu allen Erlösen). Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 40 Millionen Dollar angehoben hat, dann werden alle Erlöse an die Investoren in einem Verkauf von 40 Millionen oder weniger gehen. Ermitteln und vergleichen Sie den aktuellen Marktzins für Ihre Position zu Ihrem Angebot und versuchen Sie ebenfalls, jede vorgeschlagene Option Zuschuss auf den Markt zu vergleichen. Investoren werden nur ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umrechnen, sobald die Verkaufsbewertung gleich dem Betrag ist, den sie investiert haben Geteilt durch ihr Eigentum. In diesem Beispiel, wenn Investoren 50 der Gesellschaft besitzen und 40 Millionen investiert haben, dann werden sie nicht in Stammaktien umwandeln, bis das Unternehmen ein Angebot von 80 Millionen erhält. Wenn das Unternehmen für 60 Millionen verkauft wird, erhalten sie noch 40 Millionen. Allerdings, wenn das Unternehmen für 90 Millionen verkauft wird, erhalten Sie 45 Millionen (der Rest geht an die Gründer und Mitarbeiter). Sie wollen niemals einem Unternehmen beitreten, das eine Menge Geld erhoben hat und nach wenigen Jahren sehr wenig Traktion hat, weil es unwahrscheinlich ist, dass Sie von Ihren Optionen profitieren. 14. Hat Ihr potenzieller Arbeitgeber eine Politik in Bezug auf Folge-Stipendien Wie wir im Wealthfront Equity Plan erklärt haben. Erleuchtete Unternehmen verstehen, dass sie zusätzliche Aktien an Mitarbeiter nach dem Start-Datum ausgeben müssen, um Promotionen und unglaubliche Leistung zu adressieren und als Anreiz, Sie zu behalten, sobald Sie weit in Ihre Weste kommen. Es ist wichtig zu verstehen, unter welchen Umständen Sie zusätzliche Optionen erhalten könnten und wie Ihre Gesamtoptionen nach vier Jahren bei Firmen vergleichen können, die konkurrierende Angebote machen. Für mehr Perspektive zu diesem Thema empfehlen wir Ihnen, eine Angestellterperspektive auf Eigenkapital zu lesen. Fast jede Frage, die in diesem Beitrag aufgeworfen wird, ist für Restricted Stock Units oder RSU gleichermaßen relevant. RSUs unterscheiden sich von Aktienoptionen, dass mit ihnen erhalten Sie Wert unabhängig davon, ob Ihr Arbeitgeber Unternehmenswert erhöht oder nicht. Infolgedessen neigen die Mitarbeiter dazu, weniger RSU-Aktien zu erhalten, als sie in Form von Aktienoptionen für denselben Job erhalten könnten. RSUs werden am häufigsten in Umständen ausgestellt, wenn ein potenzieller Arbeitgeber vor kurzem Geld in einer riesigen Bewertung (gut über 1 Milliarde) gehoben hat und es wird eine Weile dauern, um in diesen Preis zu wachsen. In diesem Fall eine Aktienoption nicht viel Wert haben, weil es nur schätzt, wann und wenn Ihr Unternehmen Wert steigt. Wir hoffen, dass Sie unsere neue und verbesserte Liste hilfreich finden. Bitte halten Sie Ihr Feedback und Fragen kommen und lassen Sie uns wissen, wenn Sie denken, dass wir etwas verpasst haben. Über den Autor Andy Rachleff ist Wealthfronts Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer. Er dient als Mitglied des Kuratoriums und stellvertretender Vorsitzender des Stiftungsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologie-Unternehmertum unterrichtet. Vor Wealthfront war Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware verantwortlich war. Er verbrachte auch zehn Jahre als Komplementärin bei Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinem MBA von der Stanford Graduate School of Business. Bereit zu investieren in Ihre ZukunftOptionen Grundlagen: Wie Optionen Arbeit Jetzt, wo Sie wissen, die Grundlagen der Optionen, hier ist ein Beispiel, wie sie funktionieren. Nun benutze eine fiktive Firma namens Corys Tequila Company. Lets sagen, dass am 1. Mai der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 ist und die Prämie (Kosten) 3,15 für einen 27. Juli Call ist, was darauf hinweist, dass der Ablauf der dritte Freitag im Juli ist und der Ausübungspreis 70 ist Der Gesamtpreis des Vertrages beträgt 3,15 x 100 315. In Wirklichkeit müssen Sie auch Provisionen berücksichtigen, aber sie ignorieren sie für dieses Beispiel. Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag ist die Option, 100 Aktien zu kaufen, weshalb Sie den Vertrag um 100 multiplizieren müssen, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 steigen muss, bevor die Call-Option noch etwas wert ist, denn der Vertrag beträgt 3,15 pro Aktie, der Break-even-Preis wäre 73,15. Wenn der Aktienkurs 67 ist, ist es weniger als der 70-Basispreis, so dass die Option wertlos ist. Aber vergessen Sie nicht, dass youve bezahlt 315 für die Option, so dass Sie derzeit bis zu diesem Betrag. Drei Wochen später ist der Aktienkurs 78. Der Optionskontrakt hat sich mit dem Aktienkurs erhöht und liegt nun bei 8,25 x 100 825. Subtrahieren Sie, was Sie für den Vertrag bezahlt haben, und Ihr Gewinn ist (8,25 - 3,15) x 100 510. Sie Fast verdoppelt unser Geld in nur drei Wochen Sie könnten Ihre Optionen verkaufen, die heißt, schließen Sie Ihre Position, und nehmen Sie Ihre Gewinne - es sei denn, natürlich, Sie denken, der Aktienkurs wird weiter steigen. Um dieses Beispiel willen sagen wir, dass wir es reiten lassen. Nach Ablauf des Verfallsdatums sinkt der Preis auf 62. Weil dies weniger als unser 70-Basispreis ist und es keine Zeit mehr gibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315. Um zu recap, hier ist, was passiert mit unserer Option Investition: Die Preisschwankung für die Länge dieses Vertrages von hoch nach niedrig war 825, die uns über doppelte unsere ursprüngliche Investition gegeben hätte. Das ist Hebelwirkung in Aktion. Ausübung Versus Trading-Out Bisher haben wir über Optionen als das Recht zu kaufen oder zu verkaufen (Übung) der zugrunde liegende gesprochen. Das ist wahr, aber in Wirklichkeit wird eine Mehrheit der Optionen nicht wirklich ausgeübt. In unserem Beispiel könntest du Geld verdienen, indem du bei 70 trainierst und dann die Aktie auf dem Markt auf 78 für einen Gewinn von 8 A teilen verkaufst. Sie könnten auch die Aktie halten, wissen, dass Sie es mit einem Abschlag auf den Barwert kaufen konnten. Allerdings, die Mehrheit der Zeitnehmer wählen, um ihre Gewinne durch den Handel (schließen) ihre Position zu nehmen. Dies bedeutet, dass die Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und Schriftsteller kaufen ihre Positionen wieder zu schließen. Nach dem CBOE werden etwa 10 Optionen ausgeübt, 60 werden gehandelt und 30 lohnt sich. Intrinsischer Wert und Zeitwert An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preisgestaltung von Optionen zu erfahren. In unserem Beispiel ging die Prämie (Preis) der Option von 3,15 auf 8,25. Diese Schwankungen können durch intrinsischen Wert und Zeitwert erklärt werden. Grundsätzlich ist eine Optionsprämie ihr intrinsischer Wert Zeitwert. Denken Sie daran, intrinsischen Wert ist der Betrag in-the-money, die für eine Call-Option bedeutet, dass der Preis der Aktie gleich dem Ausübungspreis ist. Der Zeitwert stellt die Möglichkeit dar, dass die Option im Wert zunimmt. So kann der Preis für die Option in unserem Beispiel als folgendes gedacht werden: Im echten Leben Optionen fast immer handeln über intrinsischen Wert. Wenn Sie sich fragen, haben wir nur die Nummern für dieses Beispiel aus der Luft ausgewählt, um zu zeigen, wie die Optionen funktionieren. Holen Sie sich die Grundlagen unter Ihrer Mütze, bevor Sie in das Spiel zu bekommen. Nutzen Sie die Aktienbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Ein guter Ort, um mit Optionen zu beginnen ist das Schreiben dieser Verträge gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Die Fähigkeit, nur am Verfallsdatum auszuüben, ist, was diese Optionen auseinander setzt. Das Sprichwort ist bekannt, dass es sich um den Handel handelt, wenn Sie es wohltätig machen wollen. Aktien sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen. Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging nutzen können. Futures-Kontrakte stehen für alle Arten von Finanzprodukten zur Verfügung, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen. Trading-Optionen auf der Grundlage von Futures bedeutet Kauf Call oder Put-Optionen auf der Grundlage der Richtung. Häufig gestellte Fragen Entdecken Sie die Geschichte der SampP 500, die anspruchsvolle Marktteilnehmer als der beste Index zu verstehen. Finden Sie heraus, welche Länder die restriktivsten Einfuhrzölle auf internationale Produkte haben, auf der Grundlage der von der. Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Rendite und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen anders. Häufig gestellte Fragen Entdecken Sie die Geschichte der SampP 500, die anspruchsvolle Marktteilnehmer als der beste Index zu verstehen. Finden Sie heraus, welche Länder die restriktivsten Einfuhrzölle auf internationale Produkte haben, auf der Grundlage der von der. Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Rendite und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler sind oft als die gleichen, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilien-Positionen anders. Ask mir über die Zeit, die ich gab etwa 60.000 im Jahresgehalt zu halten 2 von einem Startup039s Lager in billige Mitarbeiter Optionen. Ich ging von einem sehr schönen Gehalt, um Zehntausende weniger zu machen, als ich es auch als frisch aus dem College gemacht habe. Ich kannte die Gründer und sie hatten bereits eine große Erfolgsbilanz und verkaufte Unternehmen. Ich wurde versprochen, dass ich ein Marktgehalt machen würde, wenn wir in 1 Jahr finanziert haben. I039ll erzähle dir die erstaunlichen Ergebnisse dieses Abenteuers, nachdem wir Optionen gesprochen haben. Es gibt ein paar Linsen, die Sie verwenden können, um den Wert der Aktienoptionen zu untersuchen. Greg Anynomous und Chris Barsness sind (meist) durch das Objektiv eines potenziellen Investors suchen. Ihre Antworten sind beide ziemlich gut, wenn Sie planen, in ihren Bestand zu investieren. Sie sehen eher die Bewertung an, als die anderen Linsen den Wert berücksichtigen könnten. I039m nicht sicher, wie eine formale Bewertung getan wird, aber ich mag auch Dan Walter 039s Antwort auch. Ich vermute, dass es in der Regel einen höheren Wert als meine Nummer aber Nach der Bewertung, eine andere Möglichkeit, um Aktienoptionen zu sehen ist durch die Linse der Spekulation. Spekulation ist ähnlich wie ein Träumer von Lotto Tickets denkt: nicht als etwas, das 10 ein Spiel kosten wird, aber als etwas, das vielleicht genug Geld wert ist, um einen Privatjet zu kaufen. Die Handy mit Mathe wissen, dass der erwartete Wert eines Lotterielos ist weniger als die Menge, die Sie ausgeben, um es zu kaufen. Aus den gleichen Gründen kaufe ich keine Lotterielosen, ich versuche nicht, über den zukünftigen Wert der Aktienoptionen zu spekulieren. Auch der aktuelle Wert einer Option in einem Pre-IPO-Unternehmen ist schwer zu bestimmen - obwohl vielleicht der Vorschlag von Dan Walter 039 sinnvoll wäre. Das dritte Objektiv, um Aktienoptionen zu sehen, ist das Kompensationsobjektiv. Dies ist die Linse, die ich benutze, und die Linse, die ich denke, die meisten Leute sollten - besonders wenn man ein Jobangebot betrachtet, wo das Gehalt weniger als Marktpreis ist. Wenn die Aktienoptionen dazu bestimmt sind, an die Stelle des Gehalts zu treten, ist es wichtig, eine Vorstellung von ihrem erwarteten Wert zu haben. Der Zitat von ifquot Wert einer Aktie wahrscheinlich gewonnen039t helfen Ihnen, die Rechnungen zu bezahlen, in Rente gehen oder sogar reichen aussehen. Um Aktienoptionen in einer öffentlich gehandelten Aktie zu bewerten, ist die Materie der Meinung, aber nicht schrecklich schwierig. Zuerst sollten Sie sich den aktuellen Wert der Aktie und schleppenden Jahr039 niedrigster Preis, um eine Vorstellung von der Reichweite des Aktienkurses zu bekommen. Viele öffentlich gehandelte Aktien haben auch öffentlich gehandelte Optionen, die jeder kaufen kann. Ihr Preis gibt Ihnen eine gute Vorstellung vom Marktwert Ihrer Optionen. Aber das ist nicht die Frage. Die Frage ist, wie man Pre-IPO-Aktienoptionen bewertet. That039s entweder ziemlich anspruchsvoll oder ganz einfach. Ich mache es gerne leicht. Für die Zwecke der Entschädigung halte ich den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen in einem Pre-IPO-Unternehmen als 0. Warum Wegen der langen Kette von Unsicherheiten, die mit Optionen auf (vermutlich üblichen) Aktien eines Privatunternehmens verbunden sind. Lets Blick auf Optionen und ihre Ungewissheit. Eine Aktienoption ist ein Vertrag, mit dem Sie den zugrunde liegenden Bestand unter bestimmten Bedingungen kaufen können. Aktienoptionen, die als Entschädigung angeboten werden, sind quotcall optionsquot (im Gegensatz zu quotable optionsquot). Es gibt Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen - der Ausübungspreis. Wenn der Marktpreis weniger als der Ausübungspreis ist, ist die Option wertlos - es kostet mehr zu üben als der Wert der Aktie. Wenn der Marktpreis für die Aktie mehr wert ist als der Ausübungspreis, dann ist die Option im Geld. Zum Beispiel, wenn Sie eine Option haben, um 1 Anteil der AMD-Aktie für 5 und AMD039s aktuellen Preis zu kaufen ist 2.63, ist die Option wertlos. Es kostet mehr Geld, um die Option auszuüben, als es nur um die Aktien auf dem öffentlichen Markt zu kaufen. Nur ein Narr würde die Möglichkeit in diesem Umstand ausüben. Aber dieses Beispiel ist ein öffentlich gehandeltes Unternehmen. Es sei denn, Ihr privates Unternehmen ist eines der wenigen, die auf sekundären Märkten gehandelt werden, oder das Unternehmen arrangiert ein zweites Angebot für ihre Mitarbeiter, es gibt (fast) keine Möglichkeit, die Optionen in Geld zu verwandeln. Auch wenn es einen sekundären Markt gibt, kann es schwierig sein zu sagen, was der aktuelle Preis für ein Unternehmen ist, bevor er eingestellt wird. In der Regel können Sie nur dann verkaufen, wenn das Unternehmen an die Börse geht, oder (vielleicht) an ein anderes Unternehmen verkauft wird. Nicht mit einer bereiten Weg, um eine Option in Geld zu drehen ist ein bisschen ein bummer, wenn it039s angeblich Entschädigung sein sollte. Sie können Ihre Miete, Ihre Kreditkarten oder Ihre Gebrauchsrechnungen mit Aktienoptionen bezahlen. Und es gibt oft noch mehr Beschränkungen für Aktienoptionen. Optionen beinhalten in der Regel einen Sperrplan. Der Ausübungsplan bestimmt, wann Sie Eigentum an einer Aktienoption erhalten. Ein typischer Zeitplan könnte quasi Jahre mit einem einjährigen cliff. quot sein. In englischer Sprache übersetzt dies in der Regel: "Du erhältst 25 der Aktienoptionen, die wir nach der Arbeit im Unternehmen für ein Jahr versprochen haben. Danach bekommst du die restlichen 75 in Stücke gleichmäßig verteilt über die nächsten drei years. quot Du hast keine Aktienoptionen, wenn du beendest oder 11 Monate nach deiner Arbeit gefeuert wirst. IO39ve hörte Geschichten von Firmen, die geheimnisvoll die meisten ihrer Angestellten gehen, nachdem sie dort arbeiten 10 Monate. Autsch In diesem Szenario, wenn Sie in der Firma für zwei Jahre bleiben, haben Sie nur die Hälfte der Menge in Ihrem Jobangebot diskutiert. Denken Sie daran, dass verschiedene Firmen unterschiedliche Angebote und verschiedene Regeln haben. Wie viele Käse, Optionen haben in der Regel Ablauf Termine. Ein Verfalldatum ist für wenn du noch mit der Firma - ich würde vermuten, dass 5 bis 10 Jahre typisch sein könnten. Das andere Gültigkeitsdatum ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Wenn du das Unternehmen verlässt (oder entlassen wirst), hättest du vielleicht nur eine gewisse Anzahl von Tagen, um den Ausübungspreis auf deine Aktien zu zahlen - ansonsten erlöschen sie. Wenn Sie 1.000 ausgegebene Aktien mit einem 10-Basispreis haben, müssen Sie 10.000 bezahlen, bevor sie ablaufen - wenn Sie entscheiden, dass sie es wert sind. Eine andere Sache zu prüfen ist die Bewertung der Aktie. Oft werden die Mitarbeiter Stammaktien erhalten, während das Gründungs-Team und die Anleger Vorzugsaktien oder eine Mischung aus beiden erhalten. Wie die anderen Antworten sagen, im Gegenzug Stammaktien ist weniger wert als Vorzugsaktien. Dies macht deutlich weniger, was der Wert der Stammaktien ist. Kenntnis der Anzahl der ausstehenden Aktien oder Aktien und die Gesamtbewertung isn039t genug Daten, um die Stammaktien zu bewerten. Es ist nicht wichtig für die Einstellung von Werbern, eine Bewertung für Mitarbeiteraktienoptionen zu verlangen, die auf der Bewertung der Vorzugsaktien basiert. Diese Anwerber sind nicht bösartig. Sie kennen wohl nur alle Nuancen der Startpreisen. Um alles noch weniger klar zu machen, könnten einige Investoren Supermächte haben. Eine Supermacht, die ich kenne, heißt Liquiditätspräferenz. Eine Liquiditätspräferenz gibt einem Anleger einen garantierten Geldbetrag (oder einen anderen Wert) bei jeder Änderung des Eigentums des Unternehmens. Diese garantierte Summe wird in der Regel als ein Vielfaches ihrer Investition ausgedrückt: 1x, 2x. Zum Beispiel, sagen AAA Investments kauft 50 von Dylvrrr039s Lager für 1.000.000 mit einer 2x Liquidität Präferenz. Dies verlässt 50 der Aktie für spätere Anlagen, Mitarbeiteraktienoptionen, Gründeraktien und so weiter. Mit einfacher Mathematik, die Dylvrrr eine Bewertung von 2.000.000 zu geben scheint. Das andere 50 muss auch eine Million wert sein, richtig Lets sagen Dylvrrr verdoppelt sich in der Bewertung und verkauft für 4.000.000. Sie könnten denken, dass die 50 der Aktien nicht im Besitz der AAA Investments ist jetzt wert 2.000.000. Immerhin bekam AAA 2x ihr Geld, richtig falsch. Was wirklich passiert ist das: AAA Investments kassiert in ihrer Liquiditätspräferenzkarte und nimmt 2.000.000. Die restlichen 2.000.000 werden dann über die Aktien der Gesellschaft angewendet - darunter die 50 der Aktie AAA Investments hält noch. Was bedeutet, dass AAA Investments weitere 1.000.000, bringt ihre insgesamt bis zu 3.000.000, so dass 1.000.000 für die 50 von Aktien oder Aktienoptionen von Mitarbeitern, spätere Investoren und die Gründer gehalten. Eine weitere Gefahr: Wenn ein Unternehmen zusätzliche Investitionen nach dem Beitritt übernimmt, kann es Ihren Bestand verdünnen. Hier können Sie das hier lesen: Employee Equity: Dilution Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass für Pre-IPO-Aktienoptionen etwas wert ist: Das Unternehmen muss erfolgreich genug sein, um verkauft zu werden oder IPO müssen Sie die Westeanforderungen erfüllen, die Ihre Optionen bereits haben können Abgelaufen (oder Sie haben mit Bargeld ausgeübt, was bedeutet, dass Sie Ihr persönliches Geld in Gefahr bringen), der Wert zum Verkauf oder N Monate nach einem Börsengang (für die Sperrfrist) muss über dem Ausübungspreis liegen (nach Liquiditätsvorgaben und Stammaktien gegen Vorzugsaktien). Ich möchte auch darauf hinweisen, dass Sie in der Lage sein können, Ihre Optionen auszuüben und die Aktie auf den Sekundärmärkten oder in Nebenangeboten zu verkaufen, wenn das Unternehmen ihnen erlaubt. Ich war noch nie eingeladen, an beiden teilzunehmen. Ich vermute, dass diese Mechanismen in der Regel nur in Unternehmen vorhanden sind, die erfolgreich genug sind, um einen wettbewerbsfähigen Marktlohn zu zahlen. Es gibt keinen großen Markt für Aktien in unbekannten Firmen. Deshalb schätze ich vor dem IPO Stock Options bei 0. Sie sind das Gegenteil von Flüssigkeit: Sie sind wie ein Pferd belastet von einem Hippopotamus belastet. Auch wenn die Optionen sind einige Tage wert Millionen, Sie wissen nicht, ob es eine gute Investition, wenn Sie wissen, wie lange es dauert, um diesen Wert zu bekommen. Sogar eine kleine Summe, die mit Bedacht klug investiert wird, kann zu einem kleinen Vermögen mit genügend Zeit wachsen: Von Ben Franklin, ein Geschenk, das zwei Kämpfe wert ist. Sie müssen sich nicht einer privaten Firma anschließen, um bescheidene Geldbeträge langfristig in große Geldbeträge umzuwandeln. Die Optionen sind als Motivationsinstrument fantastisch und führen die wichtige Rolle bei der Ausrichtung der Interessen der Mitarbeiter, der Gründer und der Investoren in einem Unternehmen. Als ein Unternehmen immer näher an den Börsengang kommt, haben die Optionen den wahrgenommenen Wert erhöht, was sie zu großen Retentionswerkzeugen macht. Sie helfen auch, das Risiko der Arbeit bei einem Pre-IPO-Unternehmen zu kompensieren. Alle anderen Dinge gleich, I039d bevorzugen ein Jobangebot in einer Firma, die (was ich denkst) ein wertvolleres Paket von Aktienoptionen hat. Die Aktienoptionen sind eine große Vergünstigung, und eines Tages können erhebliche Wert haben. Lass dich einfach nur täuschen: Die meisten Pre-IPO-Unternehmen machen es nie zum Börsengang. Es gibt Hunderte von IPOs ein Jahr, aber Tausende und Tausende von neuen Firmen beginnen mit der Hoffnung, dort zu kommen. Also, was ist mit meiner Geschichte, dass Startup ich beigetreten, um 2 ihrer Aktien in Optionen Sie gab mir eine bescheidene Erhöhung, aber es war Zehntausende von beiden Marktrate und meine bisherigen Gehalt. Ich arbeitete dort mehr als ein Jahr, aber nicht lange genug, um die volle 2 zu wachsen. Nach ein paar Jahren hielt das Unternehmen Operationen an. Letztlich war es nicht wichtig, dass ich nicht alle meine Wahlen bestwarte. Bis heute hat die Aktie mich im Wert zurückgegeben. Weil sie den Überblick über das Eigenkapital in einer Kalkulationstabelle halten, habe ich sogar noch ein hübsches Zertifikat für meine Schwierigkeiten zu zeigen. Hätte ich stattdessen 60.000 verloren gegangenes Gehalt in einem SampP500 Indexfonds investiert, wäre der Fonds heute mehr als 90.000 wert. Und dafür dachte ich, dass ich die Dividenden auf große Summen von Oreo-Cookies verbrachte. 24.6k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Am wichtigsten ist, müssen Sie Ihre eigenen steuerlichen Konsequenzen verstehen, wenn Sie in Form von Kompensation statt geringem Cashsalary und welche Art von Optionen, z. B. ISO. Allerdings, wenn Sie sich nur darum bemühen, eine Idee zu geben, welche Optionen für Sie wert sein könnten, beziehen sich die Hauptaspekte auf die Kapitalisierung und Bewertung von Unternehmen. Der Arbeitgeber kann nicht verstehen, warum Sie sich interessieren und können Ihnen die Informationen nicht geben (wenn Sie tatsächlich Aktien besitzen, könnten Sie das Recht haben, ihre Bücher als Aktionär zu überprüfen und etwas von dieser Info herauszufinden), aber hier sind einige Artikel zu sehen At: 1) Gesamtkapitalisierung des Unternehmens - Wie viel in Bezug auf die Aktie wurde bereits ausgegeben und wieviel reserviert (genehmigt) für zukünftige Emission 2) Aktienoptionsplan - Gibt es einen Aktienoptionsplan an Ort, wenn ja, wo ist Das Unternehmen unter dem Plan, dh wie viele Optionen reserviert wurden und an Mitarbeiter ausgegeben werden konnten und wie viele bereits ausgegeben wurden 3) Unternehmensbewertung - Was ist das Unternehmen wert Dies kann sein, was die aktuelle Aktie pro Aktie bewertet wird Oder was die gesamte Unternehmensbewertung ist. Wenn das Unternehmen vor kurzem Geld gezahlt hätte, hätte es eine quotpost-moneyquot Bewertung gegeben, die für Sie interessant wäre. Wenn ein Gründer oder Führungskraft sagt, das Unternehmen ist 50 Millionen wert oder sie sind ein 50 Millionen Unternehmen, das ist wahrscheinlich, was diese Person bezieht sich auf. Wenn die aktuelle Bewertung ist 50 Millionen und das Unternehmen hat 1.000.000 Aktien der Aktien ausgegeben und ausstehend, das ist im Wesentlichen eine 50 pro Aktie Bewertung. Die vollständig verwässerte Bewertung kann unterschiedlich sein, weil man den Effekt von allen ausgeübten Optionen betrachtet. Wenn das gleiche Unternehmen Optionen für den Kauf von 1.000.000 Aktien Aktien gewährt hat und wir davon ausgehen, jeder üben sie, könnte das Unternehmen potenziell 2.000.000 Aktien Aktien und der Preis pro Aktie sinkt auf 25 pro Aktie (noch eine 50-Millionen-Bewertung). Hier ist ein Link zu meiner Diskussion über Dinge zu sehen, in Bezug auf Optionen und Bewertung und wie dies zu tun: Grundsätzlich möchten Sie wissen, wie viel das Unternehmen wert ist und die Anzahl der ausstehenden Aktien zu wissen, wie die Option zu bewerten. Wenn Sie mit einem Startup zu tun haben, können Sie versuchen, Ihr Unternehmen mit anderen in ähnlichen Branchen zu vergleichen, um eine Bewertung zu erhalten oder gehen auf der Grundlage der letzten Runden der Finanzierung und diese Bewertungen. Auch Factoring in einem Abschlag auf diesen Wert für die Tatsache der Gefahr des Ausfalls für das Unternehmen und ob Sie in der Lage, die Aktie zu verkaufen und wann. Es gibt Wertpapiergesetze, die die Übertragung von Aktien außer unter bestimmten Umständen verbieten, bis das Unternehmen vollständig berichtet (publicIPO). Am Ende des Tages gibt es keine eindeutige Schnittformel, aber wenn man den Wert pro Aktie abschätzt, so ist der Grundwert wert. 14.5k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort beantragt von 1 Person Der Arbeitgeber kann nicht verstehen, warum Sie sich interessieren und können Sie nicht die Informationen (wenn Sie tatsächlich Aktien besitzen, könnten Sie das Recht haben, ihre Bücher als Aktionär zu überprüfen Und finden Sie hier einige Informationen), aber hier sind einige Artikel zu betrachten: 1) Gesamtkapitalisierung des Unternehmens - Wie viel in Bezug auf Aktien wurde bereits ausgegeben und wie viel ist reserviert (genehmigt) für zukünftige Ausgabe 2) Stock Optionsplan - Gibt es einen Aktienoptionsplan an Ort und Stelle Wenn ja, wo ist das Unternehmen unter dem Plan, dh wie viele Optionen reserviert sind und an Mitarbeiter ausgegeben werden können und wie viele bereits ausgegeben wurden 3) Unternehmensbewertung - Was ist das? Ist die Firma wert 1.8k Ansichten middot Nicht zur Reproduktion Mick Dinnen. CEO - Outboundify und MBA Finance - ASU Wenn Sie ein Profil bei Vestboard erstellen, können Sie den Wert Ihrer aktuellen Equity-Vergütung (Aktienoptionen und RSUs) sofort ansehen. Wir verfolgen aktiv 409a Bewertungen, Kapitalerhöhungen und Pre-IPO-Aktivitäten mit einer sehr anspruchsvollen Technologie. Dies ermöglicht es uns, eine höhere Genauigkeit hinsichtlich des genauen Wertes der Aktienoptionen vor dem IPO zu liefern. (Dies dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Investitions - oder Steuerberatung betrachtet werden) 2.9k Ansichten middot Nicht zur Reproduktion Dan Walter. Ich habe mit Start-ups seit Mitte der 90039s gearbeitet. Ich biete Unterstützung bei der Entschädigung Philosophie, Design, i. Beginnen Sie mit einer einfachen Frage: Haben Sie eine formale Bewertung für die Zwecke der IRC 409 (A) durchgeführt. Wenn ja, wann und was war der Wert 5.1k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion